什么是强制平仓(Stop Out)?

强制平仓

什么是强制平仓?

就股票证券和投资而言,如果投资者拥有一个保证金交易账户,这种类型的交易可能就会涉及到强制平仓。如果投资者的账户余额为负数,并且拒绝或无法将账户价值提高到强制保证金要求之上,一旦发出保证金催缴通知(Margin Call),那么经纪人就有权开始强制出售账户中的证券和头寸。

通常情况下,经纪商在采取这种激烈的选择之前,会提供一次或多次警告,说明出现了低于最低保证金的情况。如果账户持有人拒绝回应一再提出的平抑保证金的要求,那么经纪商可以简单地强制卖出所有头寸。

强制平仓(stop out)是如何进行的?

要从事保证金投资交易,经纪公司一般要求其投资客户遵守公司的保证金要求规则。

如果用保证金买入的投资价格下跌,该账户可能会出现保证金不足的情况。然后,经纪公司可能会发出保证金通知,通知客户他们的账户保证金不足,他们必须存入更多的现金或出售一些股票,以抵消实际股票价格和维持保证金之间的全部或部分差额。

如果客户未能满足经纪账户内的保证金要求,持有该账户的公司有权强制清算;他们可以出售并关闭账户内所有未结的投资头寸。

强制平仓水平

以下两个例子可以说明保证金账户内的强制平仓情况:

你在一个在外汇经纪商处开立了交易账户,该账户有50%的追加保证金水平,以及20%的强制平仓水平。目前,你的账户净值有10,000美元,你用1,000美元的保证金开了一个交易头寸。如果这个头寸的损失达到9500美元,你的账户资产就变成了10000美元-9500美元=500美元。这已经是你所使用保证金的50%,所以经纪人会因此发出追加保证金警告。此时,你需要尽快的补充资金或者平掉一部分仓位。

如果你没有采取任何措施,而且头寸损失进一步达到9800美元,此时你的账户资产变成是10000美元-9800美元=200美元,这也就是已用保证金的20%了,那么就会直接触发强制平仓,经纪商将关闭你的亏损头寸,以防止未来所有的损失。

第二个例子,假如一个外汇经纪商分别有200%的追加保证金通知和一个100%的强制平仓水平。你目前的账户余额为1500欧元,你用200欧元的保证金建立一个交易头寸。如果这个头寸的损失达到1100欧元的地步,你的账户资产就变成1500欧元-1100欧元=400欧元(也就是你所用保证金的200%),此后你将会收到一个追加保证金的通知。

当你在这个头寸上的损失进一步达到1300欧元时,你的账户资产最终变成1500-1300=200欧元,这占了已用保证金的100%,经纪商将自动关闭你的头寸。

在外汇交易市场中,大部分外汇经纪商的强制平仓水平在50%。也就是在MT4软件中,你的预付款比例低于50%时,强制平仓就会发生。外汇预付款比例和净值如何计算?

为什么强制平仓很重要?

经纪公司使用强制平仓来保护自己,避免因保证金不足的账户出现账户负值的潜在损失。

如果一个拥有保证金账户的客户在他们的保证金投资价值下降时没有响应保证金追缴,而且经纪公司不出售该投资,那经纪公司就可能要承担相应的责任并遭受损失。

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