如何投资和交易日元?

如何投资和交易日元

日本是世界第三大经济体,2019年名义国内生产总值约为5.082万亿美元。作为世界最大债权国的地位,使其货币日元在市场上享有安全避风港的美誉。在欧元区主权债务危机期间,日元作为为数不多的避险货币之一大幅升值。

由于低利率使其借贷成本低廉,日元在过去也一直是流行的利差交易。虽然该货币在2015年和2016年失去了部分影响力,但对许多国际投资者来说,它仍然扮演着重要的角色,因为交易者利用该货币来获取资本收益机会和对冲目的。

今天我们就来聊聊如何投资和交易日元?

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安全避风港、套利交易和对冲措施

日元作为安全避风港、利差交易和货币对冲工具,历来受到国际投资者的青睐。自2000年代初以来,鉴于日本银行的低利率,投资者借入日元。

然后,这些借款的资金以更高的利率以其他货币(如美元)借出。 2008年至2012年期间,这些活动推高了日元相对于其他货币的估值,并大大损害了日元的出口部门。 2013年,首相安倍晋三当选,承诺通过量化宽松和其他措施降低日元的估值,这有助于降低日元的估值。

在所有这些时期,鉴于日本作为投资目的地的地位,日元也被用作货币对冲。美国的国际投资者可以通过购买多头或空头日元基金或直接在即期外汇市场上买入日元来抵消日元波动带来的货币影响、收益或损失。

外汇市场 — 日元货币对

现货外汇市场为想买入或卖出日元的交易者提供了最为普遍的方式,通过使用一种货币在高杠杆(如50:1或更多)的情况下购买另一种货币,当购买的货币相对于用于购买的货币增值时,交易者可以实现利润。日元是最常见的对美元交易的货币之一,称为美元/日元(USD/JPY)。

在这些市场进行交易之前,国际投资者应该意识到,所涉及的杠杆往往意味着更大的风险。

日元ETF

对于国际投资者来说,通过交易所交易基金(ETF)来投资日元是另一种方式。这些基金采用各种衍生品,如货币掉期,试图模拟日元对美元或一篮子国际货币的价格。一些基金还提供杠杆或卖空期权,使投资者能够以各种方式利用日元的走势。最受欢迎的两只日元ETF是:

ProShares UltraShort Yen(YCS)。YCS追求的每日投资结果相当于日元美元价格每日表现的2倍反比(-2倍),费用率为0.95%,总资产约3260万美元。

Invesco CurrencyShares日元信托(FXY)。FXY旨在通过持有日元存款跟踪日元价格,股价反映日元美元价格,费用率为0.40%,总资产约2.337亿美元。

股票和债券

如果你不想购买ETF或交易货币对,你可以通过购买日资企业的股票或债券,间接从日元的变动中获益。由于日元对美元升值,往往会给日本股票价格带来提振。

可以考虑购买日产、丰田、松下或三菱等公司的股票。如果你喜欢债务工具,可以投资日本政府债券,其价格将反映日本经济的状况,包括通货膨胀、GDP增长和利率等因素。

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