什么是江恩理论?

江恩理论

技术分析和交易的早期开发者是W.D.江恩。他推测,在一个完美的市场中,股票价格会在股票图表上以45度角的角度向上或向下移动。45度线表示股价的移动速度与时间的进展保持平衡。较陡的角度表示股价前进的速度太快。较平的角度意味着它没有表现出足够的市场力量,很可能会下跌。

江恩回调

当市场出现卖压,股价下跌时,就会出现回调。这也被称为修正,因为它使超买的股票回落到一个合理的价格水平,因为交易者获得了利润。江恩理论预计正常回调幅度为50%。这意味着在正常的卖压下,股价将下跌其最近涨幅的一半。如果卖压较轻,股价可能会交易上升,回调幅度将为37.5%。如果股价处于全面修正中,回撤位将是股价从先前支撑位的原始涨幅的62.5%。回撤位与江恩角度相结合,可以让交易者了解这些行动可能发生的时间。

江恩扇形图

绘制江恩角度,要在股价图上找到重要的顶部或阻力位。在标志交易价格顶部的点82.5、75、71.25、63.75、45、26.25、18.75、15和7.5度处画出角度。在未来交易的方向上画出这些有角度的线,就形成了一个江恩扇。

当市场交易时,价格数据会列在图表上。如果市场回调接触到其中一条江恩角度线,理论上的支撑就已经确定了。这并不总是有效的,但它确实提供了一个关于你是否应该在市场上积极行动或坐以待毙的提示。例如,当股价的37.5%回调水平(如图中横线所示)与其中一条江恩线相交时,你应该留意是否有突破该支撑位或从该支撑位反弹并走高的迹象。

江恩理论

交易者利用这些交叉点来发现价格回调时的潜在支撑。如果股价在该点从支撑位反弹,则在价格运动遇到上方另一条甘恩线的地方寻找阻力位。当在价格回调或上升过程中穿透一条江恩线时,下一条江恩线就提供了一个潜在的支撑点或阻力点。这些江恩线既是潜在的支撑点,也是潜在的阻力点,这取决于市场相对于江恩线的水平和方向。

江恩理论的应用

当股价在图表上以大于45度角的速度前进时,很可能会回调修正,在江恩扇形图的那条45度线处找到支撑。45度角被认为是一个重要的支撑点,而与45度角相交的50%回撤被认为是有力的支撑。同样,这些技术交易水平并不总是可靠的,但它们确实提供了很好的指示,说明何时考虑市场方向性变化的可能,使你能够在它发生时准备好你的策略。

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